АО «Автоассистанс» (бренд «Российское автомобильное товарищество», РАТ) готовит размещение биржевых облигаций серии 001Р‑01 объемом 350 млн руб.

с фиксированным купоном 25% годовых и доходностью к погашению до 28,07% при сроке обращения 3 года и ежемесячных купонных выплатах. Инструмент доступен в том числе неквалифицированным инвесторам после прохождения тестирования, что расширяет круг потенциальных держателей бумаг и поддерживает ликвидность выпуска.
РАТ более 20 лет является одним из ключевых игроков рынка дорожного ассистанса, предоставляя услуги эвакуации, технической помощи и сервисного сопровождения автовладельцев в России, странах СНГ и Европе. Компания консолидировала около 50% рынка за счет развитой партнерской сети и собственной IT‑платформы, что формирует устойчивую клиентскую базу и высокий барьер входа для конкурентов.
Рынок roadside assistance растет на структурных факторах: увеличении автопарка, старении автомобилей и развитии страховых и сервисных программ. Средний возраст машин в России достиг 15,1 года к 2024 году, что ведет к росту числа поломок и стабильному спросу на услуги РАТ. По оценкам, к 2028 году объем рынка дорожного ассистанса может увеличиться до 83,3 млрд руб., что создает долгосрочный фундамент для выручки эмитента.
Финансовые результаты компании подтверждают способность генерировать прибыль и обслуживать долг. За 9 месяцев 2025 года выручка составила около 1,01 млрд руб. (‑6% год к году), при этом чистая прибыль выросла на 52% до 84,9–85 млн руб., а рентабельность чистой прибыли повысилась с 5,2% до 8,4% благодаря улучшению операционной эффективности.
Текущая долговая нагрузка у РАТ находится на комфортном уровне: совокупный долг около 19,4 млн руб. (+20% с начала года), около 90% задолженности относится к долгосрочной, показатель Net Debt/EBITDA — порядка 0,2x. Даже с учетом планируемого размещения на 350 млн руб. прогнозируемое Net Debt/EBITDA около 3x остается типичным уровнем для быстрорастущих сервисных компаний сегмента ВДО при наличии устойчивого денежного потока.
Выпуск поддержан кредитным рейтингом НКР на уровне BB+ со стабильным прогнозом, что отражает длительную историю бизнеса, широкую партнерскую сеть, собственную технологическую платформу и низкую долговую нагрузку. Эти факторы формируют доверие к эмитенту и служат дополнительным аргументом в пользу включения бумаг РАТ в портфель частного инвестора.
Доходность порядка 28% годовых по новому выпуску выглядит особенно привлекательно на фоне текущих уровней ставок и является одной из самых высоких в сегменте высокодоходных облигаций при сопоставимом уровне риска. Для инвесторов, формирующих диверсифицированный портфель ВДО и ориентированных на повышенную доходность в сочетании с устойчивым брендом и понятной бизнес‑моделью, облигации АО «Автоассистанс» могут стать надежным инструментом для фиксации высоких купонных выплат на ближайшие три года.
Листинг и размещение ПАО Московская Биржа
Оформить заявку можно:
Финам https://clcker.ru/link/b/734542?erid=2VtzqvCsRuP Совкомбанк-инвестиции https://clcker.ru/link/b/734543?erid=2VtzqvCsRuP Альфа-инвестиции https://clcker.ru/link/b/734544?erid=2VtzqvCsRuP или у своего брокера https://clcker.ru/link/b/734541?erid=2VtzqvCsRuP